股权代持对新三板挂牌有哪些影响

股权代持对新三板挂牌有哪些影响

股权代持会影响新三板挂牌。

公司新三板挂牌重要的一个条件是:拟挂牌企业需要股权明晰,股票发行和转让行为合法合规。

而股权代持在日后极易发生利益纠纷和股权纠纷,因此,目前上市规则以及新三板挂牌规则中明确要求清理股权代持。

法律依据:

《公司法司法解释(三)》第二十五条第一款规定:

“有限责任公司的实际出资人与名义出资人订立合同,约定由实际出资人出资并享有投资权益,以名义出资人为名义股东,实际出资人与名义股东对该合同效力发生争议的,如无合同法第五十二条规定的情形,人民法院应当认定该合同有效。”

《合同法》第五十二条的具体规定为:

“有下情形之一的,合同无效:一方以欺诈、胁迫的手段订立合同,损害国家利益;恶意串通、损害国家、集体或者第三人利益;以合法形式掩盖非法目的;损害社会公共利益;违反法律、行政法规的强制性规定。”

《公司法解释三》对于委托持股安排中易引发争议的投资权益归属、股东名册变更、股权处分等事项也进行了规定,这从侧面认可了委托持股本身的合法性。

新三板企业挂牌的条件有哪些要求

持续经营能力。

企业需要有独立性能,持续经营能力,不能是一个空头公司,如果大股东跑掉了,供应商不继续合作了,企业就无法生存下去。例如,企业存在过多关联交易,客户过度集中,供应商太集中等等。

股权代持对新三板挂牌有哪些影响图1

03

主营业务突出

在中国的上市公司先例来说,最多允许2个主营业务。而且两个主营业务里每个的营收都要占总营收比例的1/3以上。如果是一个主营业务,就要求该业务营收占总营收的65%以上。

04

治理结构规范、运营规范

每家公司进行股份制改造之后,都有一套法人治理结构,这是律师帮他们起草、认证的,这就是董监高的运行机制。

股权代持对新三板挂牌有哪些影响图2

05

股票发行和转让行为合法合规。

我们上市辅导需要一券三师:券商、会计师、律师、融资顾问,这是在香港和欧美的概念。没有融资顾问,换成了“资产评估师”,资产评估师和会计师是一家人。这是在行业内既得利益者的定义,抛开融资顾问。券商、会计师、律师是上市必备的标配,融资顾问是高配。如果投资公司、专业服务公司注册资本实缴一个亿,这类机构也可以成为推荐机构为企业做推荐,所以在新三板里,达到条件的融资顾问公司也可以做推荐。不过在A股还是券商来做。

06

股份代持

股份代持尽管要求如实披露,但不会构成实质性的障碍。但如果大股东有过多的代持,将会导致控股权不稳定。若是股东背后有代持的话,请一定要如实披露。

对于拟挂牌公司小股东的股份代持,在不影响拟挂牌公司实际控制人认定和股权稳定性的情况下,即便挂牌前未经还原可能也不构成障碍,但是建议充分披露;而对于大股东的股份代持,一旦发现权属纠纷,将影响公司实际控制人认定和股权结构的稳定性,拟挂牌公司不可心存侥幸。全国股份转让系统曾劝退过一个外商投资企业,被劝退的原因并非其股东性质,而是股份代持。

07

会计基础薄弱

企业成立初期财务混乱,公私账户使用不规范。券商服务企业,企业一定要开诚布公的把所有的问题坦白,对于券商充分信任,券商也是站在企业角度解决问题的,券商更害怕从企业处不同口径的财务数据。中国的商业环境造就了企业有各种各样的财务问题,但是企业一旦上市成为一个公众企业,财务的正规化是必须的。

股权代持对新三板挂牌有哪些影响图3

帮别人代持股权有什么风险

股权代持风险可以从两个方面来说:

对隐名股东(实际出资人)的风险

股权代持协议被认定无效:公务员为规避身份障碍委托他人代为持股,该代持协议很可能以“以合法形式掩盖非法目的”的情形而被认定无效。

显名股东滥用股东权利:滥用股份转让权、资产收益权、股东会临时召集请求权或自行召集权、参与重大决策权和选择管理者的权利、公司剩余财产分配权等。

显名股东擅自处分股东权利:擅自转让、出质、质押股权。

显名股东被采取强制措施:代持股份被财产保全或者被强制执行)显名股东个人原因。(陷入离婚诉讼或者死亡,股权将被分割或继承。

显名股东拒不转交投资收益:利益驱使下的道德风险。

隐名股东无法显名:股东地位无法得到恢复,无法向公司主张投资权益。

对显名股东(委托持股人)的风险

显名股东承担出资不实责任:实际出资人出资不到位,显名股东面临履行公司出资义务的风险。

显名股东承担公司债务的风险:作为登记股东,有可能成为公司债权人追偿的对象。

显名股东遭事后追偿:委托表决行为不被认可,遭隐名股东事后追偿。

显名股东转让股权给隐名股东时,存在纳税风险:显名股东转让股权给隐名股东时,变更公司股权登记仅为形式变更,因此项变更不产生股权转让所得,则转让方无需缴纳企业所得税/个人所得税。但实践操作中,显名股东往往因缺乏足够证据证明该转让基于股权代持,则显明股东作为股权转让方应就转让所得纳税。

对被持股公司的风险

公司在资本市场融资面临法律障碍:IPO或新三板挂牌均要求公司股权清晰,若在上市或挂牌前未进行充分的信息披露,并采取必要的措施把问题解决掉,可能会对上市或挂牌造成法律障碍;即便上市或挂牌成功,代持现象被发现也会面临被证监会或股转公司调查或处罚的风险。

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